北上本周连续四天净流入，552家公司半年报提前看

掐指再算

5月21日，北上资金当天净流入21.31亿元；本周北上资金已连续四天净流入，累计净买入逾110亿元；本月净流入181.92亿元。

                               
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从前十大活跃个股成交表现来看，本周消费、信息技术等公司资金进出频繁。其中，迈瑞医疗、歌尔股份、三一重工、美的集团净买入额均超8亿元。

                               
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此外，五粮液、新希望、汇顶科技净卖出金额均超3亿元。

                               
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目前已披露半年报预告的552家上市公司中，有68家公司一季报和中报业绩均呈现增长态势，分布在信息技术、工业、材料和医疗保健等行业中。

552家公司披露半年度业绩预告

Wind数据显示，截至5月21日，沪深两市已有552家上市公司发布了半年报预告。其中，预增47家、略增28家、扭亏16家，续盈10家，报喜的公司合计101家，占比为19%；预减70家，略减45家，首亏76家，续亏70家，报忧的公司合计261家，占比为49%。另有170公司宣布业绩预告类型为“不确定”，占比32%，而2018年至2019年这一比例最高仅3.0%。从目前已公布的数据来看，报忧的公司已经接近五成，是报喜公司的两倍还多。

业内人士认为，一般而言，由于企业生产经营、建设建造、销售到回款等需要长短不一的周期，因此宏观经济活动复苏再传导至上市公司财务数据好转有一定时滞。但二季度经济活动复苏如何，实体经济上市公司通过经营活动“造血”功能恢复程度如何，毋庸置疑值得持续谨慎观察，它们最终会影响到2020年中期乃至全年业绩。

                               
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从中报预告净利润增速下限来看，34家上市公司预计业绩增幅达到或超100%。其中新五丰、大北农、三利谱中报预增超10倍。

新五丰中报的预增报告中估计，其上半年的净利润增长下限将达1.60亿元，而同比增幅下限至达25.62倍，而最高有望达到38.93倍。另外，新五丰的一季报实现了大幅度扭亏。报告期内实现营业收入达4.27亿元，较上年同期增长达8.41%；而净利润则实现了大幅扭亏。

                               
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68只准业绩双增股扎堆四行业

Wind数据进一步统计显示，目前已披露半年报预告的552家上市公司中，有68家公司一季报和中报业绩均呈现增长态势，从行业来看，信息技术、工业、材料和医疗保健行业较为集中，分别有18家、12家、10、10家公司业绩双增长。

                               
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此外，半年报预告净利润增速下限为正且超过一季报业绩增速的公司共有20家，这些公司在今年二季度有望率先复苏。

                               
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天风证券策略团队发布研报表示，5月-6月虽然是业绩真空期，但是业绩反而更加重要。具体配置方面，短期季度维度应布局中报高增长的板块，如数据中心、半导体、游戏、医疗信息化、军工、动物疫苗、工程机械、垃圾处理、装饰建材等。

此外，长期年度维度应关注未来一年有望保持或进入高增速区间的方向。具体来看，以下三个方向大概率未来一年保持或进入高景气度阶段，并能够获得超额收益。一是中长期产业趋势明确，包括数据中心、5G基础设施、国产化替代等；二是政府资金（预算内资金、特别国债）投向的民生和防疫领域，包括医疗器械、疫苗、医疗信息化、环保等；三是老旧小区改造和房地产竣工产业链，包括装饰建材、家具家电、楼宇设备电梯、电表等。