2018-07-05 | 响应号召，打赢A股保卫战！

华哥

问君能有几多愁，恰是一群太监上青楼。A股跌跌不休，盘面一片惨绿，300只股票上涨，3000只股票下跌，还有60只股票跌停，此情此景，一首“凉凉”送给全体战友。


最近朋友圈里疯传“阿尔法狗潜伏A股36个月，经过不断的自我学习、进化后，亏损不断扩大，最终挥泪止损出局。”阿尔法狗，最终真的亏成了狗。基于人工智能的量化交易模型，说破大天还是机械化的程序，单纯的逻辑分析或许无敌，但对人性的认知、把握，还有待提升。而A股市场，经常是一个“人性战胜理性”的地方，理性的分析，经常败给感性的人性。所以，阿尔法狗的铩羽而归，或许从一开始就在定数之中。


最近的市场表现，就是“人性战胜理性”的真实写照。大盘真实点位不到2300，近七成个股跌穿熔断低点（2638），235只股票破净刷新历史记录，周线七连阴也是史上罕见，以及320家公司回购、880家公司增持，几乎所有的指标都在逼近极限，而市场却仍然不见起色，除了从“人性”来解释，找不到其他的理由。很多人对于这种无休无止的下跌已经麻木了，心理防线已经被完全击溃了，乃至出现了破罐子破摔的心态。已经亏这么多了，跌就跌吧，无所谓了。


正是在这种“无所谓”的心态影响，导致很多人对利好都已经熟视无睹、视而不见了。事实上，近期市场的下跌，管理层也并未袖手旁观。从央行、证监会再到交易所，都在以不同的形式或手段稳定局面，比如保持流动性合理充裕，比如暂缓CDR的发行。四大报近期甚至直接刊文“打赢A股保卫战”，力挺A股的态度不能再明显了。该采取的措施都采取了，市场还是不买账？归根到底还是“人性、信心”出了问题，自己不愿意去相信，自己不愿意去行动。但笔者倒是认为，中国市场始终摆脱不了政策的影响。那么在关键时刻，还是得政治正确，还是得往组织上靠。


当前的市场，笔者认为“政策底”和“市场底”都已经出来了，差的就是“信心底”或是“情绪底”了。虽然信心和情绪的恢复，需要时间。但随着利好的累加，最终会产生“量变引起质变”的效果，进而加速市场情绪的修复或信心的重塑。当然，这个“情绪底”或“信心底”到底在哪里？有人说2638不见不散，有人说2700坚不可摧。说实话，具体位置谁都不知道。但又有何妨呢？最悲观、最黑暗的主跌段都熬过来了，还去计较几个一百个点做什么？你只需要抓住一点，目前这个位置，市场已经向下偏离其内在价值了，价值修复，价值回归，是迟早的事情。


简答聊一下贸易战，沸沸扬扬闹了三个月，明天中美双方就要最终摊牌了。到底征不征收关税呢？从目前局势来看，概率很大。就连和美国穿一条裤子的加拿大，特朗普都没有放过，何况中国呢？大家都知道，贸易战只是一个幌子，项庄舞剑意在沛公，美国的终极目标是要遏制中国的崛起。但从另一个角度来看，贸易战征税也是张名牌，相当于三月就判了死刑，七月押赴刑场，早有心理准备，反倒是一了百了。对于贸易战，持续跟踪关注，但不要过分担心。


操作方面，继续关注暑期档这条主线逻辑，现在这种市场，确定性最重要。《我不是药神》今天凌晨已经上映，票房与口碑齐齐飙升，正式将暑期档的票房大战推向高潮。从股票市场的反应来看，北京文化盘中再度封板，尾盘没封住收涨8.93%,唐德影视也有4个点的涨幅，在这两个票的带动之下，影视传媒板块有望继续发酵。幸福蓝海今天收跌2.11%，长线逻辑不变，越跌越买。

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