2019-04-21 | 茅台格力频创新高 价值白马卷土重来

华哥

周末闭关思考，捋了捋思路，和大家做一些分享。指数又来到了3300点，这个技术上的重压区，行情再次增添了变数，同时市场的分歧也在逐渐加大，那么这个时候我们有必要把这个行情的性质和原因做一个深度的思考和剖析：


首先，这轮行情从2440点启动，应该把它定性为反转行情，我们在之前也讲过，2440可能也是一个载入史册的转折点。如果这轮行情，它只是一个普通的简单的反弹行情，那么它的持续时间不会有70天，它的空间也不可能出现800多点，而且在这一路上涨的过程中，它还攻克掉了多个技术关口，这里面包括年线和3000点整数关口，指数只用了三个月的时间，就把去年一年的跌幅收复了80%左右。所以这个行情，不是简单的反弹，它一定是反转，甚至是开启未来三五年牛市的反转。


当然，我们把指数预测得太长，也没有什么实战参考意义，这就好比预测我们每个人未来都会死一样，没有价值。就目前这个趋势形态来讲，行情毋庸置疑是进入了牛市，现在我们唯一有点纠结的地方在哪里，这也是很多老手和技术派面临的一种困惑，就是目前的指数，它进入到了一种量价背离、指标背离的状态。


所谓量价背离，指的是现在指数在往上突破重要压力位的时候，成交量没有出现显著放大，所谓指标背离，特别是MACD最近出现了顶背离的现象，指的是指数创新高的过程中，指标没有创新高，这很容易引起市场的调整，但截止周五为止，指数却始终没有出现调整。所以这也从侧面反映了行情进入了牛市阶段，如果行情是熊市，出现这两种背离情况以后，行情几乎是毫无悬念的要出现大幅度的下跌，以便于修复各项指标，只有在牛市的时候，才可能出现这种指标失灵的走势，或者说反技术的走势。


历史上也有很多这样的案例，比如创业板在12年585点启动的时候，从12年12月底到13年10月份，在这个上涨的过程中，创业板指数也多次出现MACD的顶背离现象，同时量价关系也在做平台的过程中出现了背离，但指数仍然走出了上升的趋势行情，始终是沿着60日均线不断的稳健上扬。


再比如主板，上证指数在2014年的8月份到11月份，这4个月的震荡上行过程中，MACD指标同样没有创新高，且出现了几次背离现象，量价关系来看，价格创新高的时候，量能配合也不是很理想，但是指数却仍然维持住了小阴小阳的震荡上涨。四个月的时间，指数上涨的空间虽然不大，也就十几个百分点，但是它是用时间换空间的方式，最终形成了爆量突破，修复了MACD指标。在指数12月份继续向上突破之后，在2015年年初指数来到3400点整数关口的时候，由于短线上涨过快，指数也在2015年的1到3月份左右形成了一个箱体的走势，波动区间大概在3100-3400点，而在反复冲击箱体顶部的过程中，MACD也是一种向下和背离的状态，而且量价关系也不理想，但最终在大牛市的背景下，行情依然在15年的二季度出现了暴量暴涨，最终修复了MACD的背离现象。


另外，我们再把时间往前看，在99年12月底到时候，指数从1300多点涨到2000年8月份2100点的过程中，行情出现了一次罕见的慢牛走势，指数以45度角的方式缓慢攀爬，期间我们看到MACD指标也多次出现顶背离的现象，但指数却不管不顾一路上涨，小阴小阳走得非常稳健。像这样的背离现象之后出现上涨的情况，历史上还有，所以这一次指标和量价都出现背离，而指数拒绝回调，我们是否也可以考虑换个角度思考问题，就是这里已经进入到一种长线牛市的阶段了。所以指数它有可能是采取震荡的方式，做箱体的方式来完成调整，特别是创业板，我们多次和99年519行情做比对，在科创板还没有正式挂牌之前，创业板的行情应该也不会轻易的结束，所以它用时间换空间的方式来迎接科创板挂牌，这可能是一个大概率的事件。


同时现在三大股指都进入到一个重要区，就是在前两年的成交密集区，所以这个地方就算不能一鼓作气的突破，那么压回来也还是一个比较好的机会。现在可能我们纠结的地方在于，短线到底是突破、继续上攻3500呢？还是假突破之后再压回来， 回到3100点附近，回到60日均线附近？说实话，对于这一点，没有人能够准确的去预知预判，所以这个时候我们认为对策比预测可能更重要一点，那我们就一颗红心，两手准备，暂时做仓位上的控制，用半仓在这个阶段进行操作，如果突破以后，确定了还要继续上攻，那可以再加仓买进。如果有回踩，我们剩下的半仓可以在下方3100点附近去做补仓、摊低成本的操作，毕竟在牛市里面不要盲目、轻易的去止损。


回来短线来看，上周末数据好到爆，结果周一高开低走，让人大跌眼镜，但是周二又用一根中阳形成反包，周三、周四、周五行情就是原地踏步，也就说本周行情含金量最高的就是周二那一根中阳线，周二、周三比较好赚钱。这种情况和3月中旬的走势比较相似，3月18号的时候，大盘用一根70余点的中阳线实现突破，紧接着后面四天指数在3100点附近举步不前，直到重新回踩3000点后才拉起来，所以这个地方，我们下一周就重点关注指数突破向上之后，会不会被盖回来。因为从本周末的消息面来看，又有一个让人惊掉下巴的重大利好，周五新加坡的A50指数大涨2%，下周A股跳空高开攻击3300点则应该是大概率事件。我们就关注它攻上3300点之后，是否能够有效站稳，这就是行情的试金石，如果能站稳，那么这个地方，指数可能还会继续沿着这种上升趋势，依托均线稳步向上推进。如果下周一能够用爆量的方式突破3300，那就更加完美，那首先从量价关系来讲，就化解了这种背离现象。


当然，我们也要注意在量价关系上有一个误区，就是在牛市里面，资金进来以后是把筹码锁定了的，有一些长线资金，特别是最近两年外资不断的买买买，然后国内的公募基金、保险资金，都是长线战略投资，都是买了就不卖，至少在三五年内没有打算卖。所以这个筹码，特别是优质公司的筹码，流通的就越来越少，这也就是为什么会出现缩量上涨的局面。这和我们的房地产有相同之处，好地段的房子不愁卖，买了也没人去出手卖，所以房价不断的上涨，大家越涨越不卖，也就是说真正在市面上流通的房子很少，当然这指的是优质资产。对于垃圾股来讲，大家未来还是要注意，特别是在最近这一轮行情中，游资主导的一些题材股的炒作，股价动辄翻倍、翻两倍、翻三倍，有一些股票纯粹在蹭热点，比如燃料电池、工业大麻等，这些股票在未来可能会死得很惨，因此大家在这些板块里面要做到快进快出，赚了就跑，绝不恋战。


对于长线资金的投资思路，我们可以从茅台为代表的白酒股中看出端倪，茅台迟早会突破1000元大关，而且在本轮上涨行情中，茅台也依然是一种缩量上涨的格局，这就是我们讲的筹码被长线资金锁死了，尽管它的价格高、市值大，当真正愿意卖出的筹码不多。然后类似这样的股票，还有就是家电板块，格力电器在周五冲击涨停板，同样是缩量状态，也创出了历史新高，像这种股票，已经有机构将其目标价给到80块钱左右，乃至于在未来，不排除突破100块钱的可能性。和它们相类似的，还有美的电器、青岛海尔、小天鹅等，这些优质的家电股，现在离历史新高也是一步之遥，未来大概率是会创历史新高的。


再比如医药股里面的一些长线标的，什么云南白药、东阿阿胶等，同样是低估值、高分红的股票，创新高也只是时间的问题。还有就是中国平安这只保险股，目前已经创出了它上市以来的历史新高，尽管它的总市值已经逼近万亿大关，但它上涨起来依旧毫无压力，从春节55块到现在87元，也有50%的上涨空间了。另外就是整个银行板块，整体PE估值目前都只有七八倍，特别是以四大行为代表的大银行，股价还在净资产之下，那绝对是物有所值、干货满满，仅一年的分红都有4%-5%，已经相当于很多理财产品了。试想一下，如果持有5年时间，分红有30%左右的收益，如果在此期间，指数再翻倍涨到6000点，那银行股指定也得翻倍，所以你不仅可以赚到的分红的钱，还可以赚到价差波动的钱，最关键的是，这几乎还是一种无风险的收益，何乐而不为呢？


而其他很多的垃圾股，尽管短期来看，因为游资的兴风作浪，股价涨得比较厉害，赚钱效应比较诱人，但这仅仅是纸面富贵，你买不买的到时一个问题，你拿不拿得住又是一个问题。更重要的是，从中长期的角度来看，从股票投资的基本原理来看，很多题材股的炒作逻辑，它是站不住脚的，比如一家公司突然公告准备投资大麻、投资氢能源，股价立马拉3、4个涨停板，大家都没有去关注它未来的不确定性，到底做没有？ 到底赚不赚钱？为什么去年年底的时候，大量的公司业绩变脸，大量的公司因为商誉减值而巨幅亏损，这都是几年前炒并购重组种下的恶果。所以最近很多垃圾股从2、3块涨到5、6块钱，大家完全不用去羡慕，因为只要它没有业绩支撑，未来大概率还回跌到1、2块钱。


当然，股市投资不止一种方法，赚钱的门路，各有各的套路，以上说的主要是长线价值投资的逻辑。另外，对于游资或者短线投机来讲，那么还是需要找一些主题投资的机会和成长性的股票，这里面逻辑最清晰的可能还是5G、新能源汽车以及人工智能等等，特别是5G，这是箭在弦上的事件和机会，去年的毛衣战，美国先制裁中心通讯，后来又找华为的麻烦，也足以说明5G技术的重要性和投资价值。我们之前也说过，5G是未来所有科学技术发展的底层建筑，它相当于是一个主战场，其他科学技术的博弈都会在这个战场上展开。所以我们看到中兴通讯这只股票，去年遭遇黑天鹅后股价跌到12元附近，刚好过了一年，股价又重新涨回到36元了，足足涨了两倍，我们现在可以预见的是，随着5G技术的发展，中兴通讯作为A股最大的受益对象，股价未来大概率还会上涨。


再比如我们之前讲过的一档个股“生益科技”，做印制电路板和覆铜板的，变相的也属于5G、人工智能和新能源汽车的概念，甚至可以说整个电子科技领域，都少不了印刷电路，生益科技作为国内的龙头企业，也应当享有更高的估值和溢价，股价也还会继续上涨。还有比如像“超声电子”，这个股票在过去十多年里面，它的高点在18、19块，低点就在8、9钱一带，也就是说只要跌穿8块钱，买入并持有，就有翻倍的机会。而且它也是做覆铜板和印制电路板的，具有5G概念和汽车电子概念，从去年跌到5块多钱启动到现在也差不多翻了1倍，而在本周它更是用涨停板的方式放量突破，创出了近一年的新高，应该说从中长线来讲，这种股票绝对可以在震荡中去寻找它的低吸机会，哪怕短线被套，风险也不大，毕竟20多倍的估值摆在那里，关键的是未来一两年，在5G和新能源汽车爆发的背景下，它的业绩还会持续增长。


另外，上周五盘面还有一些短线热点，比如石墨烯概念，出现了大面积的涨停，这其实也是燃料电池炒作的一种延伸，最近有消息称“特殊设计的石墨烯可以降低制氢的价格，有助于推动燃料电池商业化”，从资金的角度来看，大量的股票涨停，大量的资金介入，石墨烯下周应该还有一个短线惯性上涨的机会。再然后就是影视传媒股，周五也出现了板块性的异动，大家也都知道，过去两年因为负面消息很多，包括偷税风波，包括大规模的商誉减值，导致很多影视公司业绩大降，甚至严重亏损，也进一步导致影视传媒股连续的下跌，普遍下跌幅度在60%-70%以上。


但我们也都知道“否极泰来”的道理，作为2015年牛市的明星板块，跌了三年半时间了，今年这波行情中也比较滞涨，所以周五的板块集体异动，有没有可能是行情拐点呢？我们认为还是有可能的。具体个股来看，周五万达电影一度冲击了涨停板，幸福蓝海成功封住二板，行业龙头中国电影创出反弹新高，从去年的低点到现在也已经翻倍，此外上海电影周五也是大涨。所以下一周，大家可以关注一下这里面跌得比较厉害的股票，超跌严重的，放量启动的，它自然有补涨的预期，比如唐德影视。


然后，万达电影，我们认为也可以重点关注一下，毕竟作为中国院线的NO1，现在构筑了一个长期的底部，又是头肩底的形态，最近连续放量上涨，有启动的信号。当然，我们也建议大家在这个阶段不追涨，最好等它盘中有回踩的机会，比如回踩5日均线的支撑，再找技术卡位点。而且这个票可以考虑上车以后做长线的投资，毕竟院线类的股票，相比影视制作公司有一个优点，它拥有稳定的现金流，有业绩保障，属于成长性的蓝筹股。而且去年马云也入股了万达电影，投了46.78亿，看好的就是，万达依托院线这个平台，进行产业链的整合，最后形成中国电影领域最具竞争力的“制作、发行、放映”的生态闭环。

zdqq

开启未来三五年牛市的反转

chengcheng

谢华哥解盘。

ahuibeidou

华哥，前几天入手000410沈阳机床，下步怎么操作！？