疫情后的投资机会之二

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明年真正的主线必须满足这些条件的板块：
高景气板块；必须满足明年预期盈利增速高增长；同时增速是往上走的。
近期新能源为什么如此疲软呢？
很多人都在吐槽新能源明明是今年增速最高的板块，但这两个月却是最惨的板块，又在痛骂市场炒作和不懂价值。
答案是市场预期新能源板块明年增速是往下走的。
A股是一个很看边际的市场，一阶导看到高增速还不够；还得二阶导加速度是正的才行。
今年高增长只能保障跌下来是有底的，因为业绩摆在那里，跌下去会有价值投资者去托底；但要想走出主线，明年增速必须加速上行才行，这就是A股投资成长股的规律。
第一个板块是今年市场提前预演的出行链。
这个板块确实符合明年高增速并且增速是加速上行的；但可惜的是估值太高了。
很多出行链龙头股价已经高过2019年了，这几年并没有充分的下跌；他们上涨空间是有限的，现阶段基本是炒作阶段，没有大的投资价值。
第二个板块是消费医药等复苏板块。
消费总体估值并不便宜，只能说合理；很多龙头公司明年估值在25-30PE，只能说不便宜；只有极少数公司估值在十几PE，这些还是值得配置的。
医药明年业绩会好于今年，增速也会上行，目标板块估值也在历史底部。
这里面重点关注的是药店、血制品。
近期药店板块受益于放开后的囤药需求，提前上涨了，在13PE提前布局的一心堂也基本兑现了200多亿的目标。
剩下还没有兑现的就是血制品了，这两年采浆受限、医药需求也受限，双重打击导致部分公司业绩释放不出来，明年业绩大概率会修复。
第三个板块就是有政策预期的大安全板块，最有希望成为明年的市场主线。
这两年信创是没有景气度和业绩的，因为政府的重心在防疫，企业也收缩开支，下游趴下了，上游的信创别提多难了。
如果经济见底，基于大安全的背景，政府财政会推动数字经济，推动数据安全和工业互联网等新基建。
有政策预期就可以拔高估值，政策投入后又会有业绩，未来大概率是戴维斯双击。