疫情前后的投资机会

yujia3002

今年发现一个典型的市场特征：整个市场都在强调和反思宏观研究的重要性！
市场关注的重点不是企业的基本面如何、未来能否超预期。
它们关心的是：
1、美国最新通胀数据和失业数据，加息几时会放缓；
2、鹅乌战争最新情况如何，升级还是求和；
3、疫情如何，那个地方又封控了，什么时候会解封；
4、何时会降准，降多少，后续会有降息吗；
5、人民币汇率几时会稳定，后续走向如何；
6、真放还是假放，放开后会不会有挤兑；
7、羊了怎么办，中药有用吗；
正是在这种宏观叙事的大背景下，很多优秀公司的韧性被市场忽略，股价暴跌到十年一见的位置。
过度关注宏观恰恰是大熊市的底部特征，因为利空是肉眼可见的，这种近因效应刚好可以用来解释悲惨的股市表现。
芒格说过，宏观是我们必须接受的，而微观才是我们能有所作为的。
落实到当下的微观，我们在哪些方面能够有所作为，做到效率最高、回报更客观呢？
当下投资的主要矛盾是捕捉明年增速最快、弹性最大、政策最支持的行业。
短期看以地产链为核心的稳增长。
地产三支箭已经射出，该融资的都在抓紧融资的，保命要紧。
剩下就是看需求端能否有所修复，这个需要等待数据层面的反馈。
地产阶段性行业也就这样了，很难再有大的政策刺激，接下来得看需求端数据是反馈了，如果数据能稳住，那么会一个弱复苏行情。
但必须清醒地认识到：地产是下行周期，这个大趋势是不会变的，期望不要太高。
为什么近期市场行情特征是大风扇在转转转呢？
核心还是经济下行期，很多行业景气度还是软趴趴，市场看不到确定性；但很多人又希望提前布局。
所以市场会提前走预判性行情，大部分行业都是冲一下，然后就停下来甚至折返跑。
因为基本面没跟上来，涨上去是没有底气的。
基本面真空期，基本面预期不明朗，很难走出趋势性行情；所以这个阶段就别追高了，很容易套住的。
近期市场一两天一个热点，从地产到医药再到信创最后到消费，全都轮动一遍，但往往情绪高点就是卖点。
我们要耐心等待基本面清晰的时候，那个时候才会走出大的上行行情。
因此现阶段我们要判断某个板块是折返跑行情还是趋势行情。
折返跑就别追高了，套死你没商量；趋势行情就坐稳扶好，不要患得患失，不然很容易被洗掉。

yujia3002

1 放开是个分水岭，是药利好兑现，如果你不懂什么叫利好兑现，就看看阿兹夫定获批当天起，华润双鹤，新华制药，君实生物等等的走势。
2 炒作板块不要上头，要有时长的概念，中药，新冠治疗板块强两个月不算短了，如果这时候你还讲逻辑，看看五月炒的那波汽车，两个月后逻辑不在了吗，还不是泥沙俱下？？

3 有人不停的按计算器说多少钱感染，多少人吃药，首先算法就是错的，你家无症状也狂吃伤肝伤肾的感冒药中药？其次，有个反例，疫情三年，核酸检测涨的最猛的时候是预期阶段，但是真正全国大量做核酸是今年，很多人说今年一个月做核酸的数量超过过去三年，但是核酸公司涨了没？

4 最根本最低层的逻辑，是大A的资金总量是相对有限的，必须此消彼长的轮动，声东击西的掠夺，操大盘的才能赚到大钱！我们这些小散，首先要考虑别被挂旗杆上站岗。

我的观点主要都发在我的知识星球，为了不违规所以不能发码？有感兴趣的朋友可以私信我。

所以，药即便今后消费频次到牛奶的程度，现在也得让低位的牛奶先涨。
乐观点，放开了不是为了让你吃药，是为了让你吃喝玩乐！！！！

heisong

楼主分析的很好，现在还是要小心翼翼，但现在已经是底部区域，这是无疑的。所以，我的策略是做好进攻的准备，但又要防止小概率事件。