股市灵魂三问！

华哥

是不是天天涨才叫牛市？牛市允不允许回调？缩量回调算不算正常震荡？不要因为一两天下跌，一两天亏钱就动摇信仰。幸好我们生活在和平年代，不然出卖同志的叛徒可能就隐藏在股民队伍里面。

不妨先给股市来个灵魂三问，牛市还在不在？居民资产配置还会不会来股市？好股票值不值得长期投资？  

牛市熊市是个长期的趋势，不是几天几月的小趋势，而是几年的长趋势。趋势不会轻易轻易形成和结束，现在顶多算牛市中期，谈结束还早得很。再说全球股市都在高位，我们基本面最硬，难道最先结束？

居民储蓄去房地产的少了，很大一部分投资者正在通过购买基金曲线进入股市。自己不敢买高位的抱团股，基金帮你去抱团。

好股票需要好价格才好下手，通过这几天的回调正好可以用更低的价格买到更多的股数，何乐不为呢？一周之前卖50元的东西，现在打八折40元卖给你，你不开心吗？

跨年行情的机会主要还是集中在机构抱团品种，基金重仓前50名的股票基本上就是不错的标的。从板块角度而言，稀土永磁和锂矿具备长线格局，五矿稀土、北方稀土阴线找买点；半导体芯片别看现在调整厉害，其实利空出尽，长电科技、晶方科技都是布局的好标的；军工今天被重锤，坦白讲，都有点懵，但长线逻辑没有破坏，而且业绩增长是最确定的。

　多家券商发布研报表现坚定看好军工“十四五”前景。国海证券表示指出，一方面，中央经济工作会议提出强化国家战略科技力量。军工行业属于典型的高科技行业，具有重要战略地位。另一方面，“十四五”阶段是实现2027建军百年目标的关键时期。国防部表示，我国国防实力与经济实力相比还不匹配，要加快国防和军队现代化。十四五期间国防和军队建设将进一步加速，行业景气度有望加速上行，且需求规模较高增长意义更重要。

　　

军工行业也存在“大国崛起行情”。国盛证券表示，“大国崛起行情”表现为中国在过去较落后的科技产业上追赶美国。国防军工对于大国崛起的意义，从国家安全层面来看，世界百年未有之大变局加速演进，国防军工是“大国掰手腕”的重要利器；国家经济层面上看，发展军工可以牵引千万亿的民用产业，如大飞机、航空发动机、卫星互联网、碳纤维、高温合金、红外、全电推船舶等；国家科技层面上，军工技术是很多先进技术的源泉，发展军工可以提高国家科技创新能力，军转民更是军工技术与人才红利释放的重要途径。在供需共振背景下，迎接军工大时代。

军事实力跃升是一国高端制造业转型升级的终极体现，我们坚定看好军工基本面未来10年高景气的产业战略机遇期，武器装备加快建设的紧迫需求是确定的，国防科技工业的市场格局又是固定且清晰的，所以不存在所谓的估值陷阱；

 

展望十四五武器装备采购，大额订单和定金的下达是确定性的，这是由当前新的军品采购制度和军方出于国防安全底线的政治使命所决定的，主机厂亦需要资金扩产能保交付；确保2027年实现建军百年奋斗目标，大国战略，不是以人的意志为转移的，执行层面方向节奏确定；

chengcheng

谢华哥解盘。